新创企业融资方式有哪些

新创企业融资方式有哪些？各自的优缺点有哪些？

企业是社会的活力之源，而资金是企业的血液，至关重要必不可少。没有了充分的资金，企业便不能够启动相关项目，长此以往，危害的不仅是企业这一个个体，更是整个社会与国家。传统的融资方式如今可能已经无法满足企业的需求，所以创新融资方式必不可少。那么新创企业融资方式如何实现？


（一）股权融资

新创企业融资的第一类是股权融资。股权融资是最常见的融资模式，主要包括直接投资、增资扩股、私募融资、杠杆收购、国内上市、境外上市等方式；其中比较适合新创企业的，有直接投资、增资扩股、私募融资等。

直接投资当然就是投资者向新创企业直接投入资本金并成为新创企业股东，这些投资者可能是新创企业的创业团队、亲朋好友或天使投资人，通常用货币、实物、知识产权、土地使用权等可估价财产出资。

1.直接投资的优点有：

一、新创企业形成自有资金，对再次融资比较有利；

二、出资形式多样，有利于新创企业尽快形成实际生产能力；

三、支付报酬方式灵活。

2.直接投资的缺点是：

一、传统理论认为这种方式成本较高；

二、会分散企业控制权。

直接投资是新创企业资金来源的最主要方式，各国都是如此。据美国Inc.杂志对1990年代中期“美国最快成长私人企业”500强企业的统计，这些企业创业资金来源占比第一的就是创业者自有资金，来自个人储蓄和亲戚朋友的资金占比为约68%；国内学者陈晓红和刘剑在2003的调查数据认为，国内中小企业主要资金来源中，来自于企业主及所有者出资的占比约为66%；据统计，国内创业大省浙江的科技型企业创业初期资金来源中，由创业者及最初股东个人出资的占比约88%。

增资扩股是指新创企业再次募集股份从而增加企业资本金的行为。企业增资扩股，资金可能来源于原有企业未分配利润和公积金转增注册资本、原有股东增加出资或者新股东投资，但对新创企业而言，后两者才具有实质意义。新创企业增资扩股，除原有股东外，比较常见的新股东有亲朋好友、天使投资人、风险投资家、战略投资者、投资银行、政府孵化器等。

3.增资扩股的优点有：

一、资金可长期使用，风险小；

二、对实际经营限制较小；

三、相对较容易。

4.增资扩股的缺点有：

一、传统理论认为这种方式成本较高；

二、会分散原有股东的控制权，导致决策速度下降；

三、会导致近期每股利润下降。

增资扩股是新创企业核心的融资方式之一，需要创业者高度重视。创业者撰写创业计划书就是为了吸引天使投资人、风险投资家、战略投资者、投资银行等外部读者投资，而这些投资者大半都是以增资扩股的方式出资的。当然，能给新创企业带来先进的技术、产品、管理经验和购销网络等资源的战略投资者也把增资扩股看作是进入标的企业的两种主要手段之一（另外一种向原股东受让股权）。

另外，从广义而言，私募融资、国内上市、境外上市也都属于增资扩股，但由于那些方式有约定成熟的语义，在实践中被和增资扩股区别对待。

（二）债权融资

新创企业融资的第二类是债权融资。债权融资也是一种非常常见的融资模式，主要包括民间借贷、国内银行贷款、外国银行贷款、融资租赁、发行债券等方式；其中比较适合新创企业的，有民间借贷、国内银行贷款、融资租赁等。

民间借贷是指新创企业不通过金融机构而私下向老百姓进行借贷的行为。民间借贷的资金来源通常是亲朋好友。

1.民间借贷的优点有：

一、迅捷方便；

二、对实际经营限制较小。

2.民间借贷的缺点有：

一、成本高，尤其是国内当前环境下成本更高；

二、期限短而且到期还本付息，对实际经营压力太大，经常会迫使经营者做出冒险行为。

民间借贷是一种原始的直接信贷形式，国内学者陈晓红和刘剑在2003的调查数据认为，国内中小企业主要资金来源中，来自于民间借贷的占比约为20%。国内常有人常把处于灰色或黑色地带的高利贷行为归为民间借贷，这是绝对错误的；对于任何一个企业而言，向高利贷进行借款是绝对不能考虑的。

国内银行贷款是指国内银行将一定额度资金出借给新创企业，企业在约定的期限按事先确定的利率还本付息的行为。

国内银行贷款优点是手续较简单、融资速度较快、融资成本较低、贷款利息可计入企业成本。

3.国内银行贷款的缺点是：

一、对资金的使用限制非常多，还本期限要求也极为严格；

二、通常银行要求企业提供相应的担保，这些担保的方式有不动产抵押、动产和货权质押、权利质押、外汇抵押、专业担保公司担保、票据贴现等，对于没有多少有形资产的中小企业而言，获得贷款非常困难。

国内银行贷款对于新创企业而言，是一个可以考虑的选择项，但不必有过高期待。据美国Inc.杂志对1990年代中期“美国最快成长私人企业”500强企业的统计，这些企业创业资金来源中来自于银行的贷款占比仅为约7%；国内学者陈晓红和刘剑在2003的调查数据认为，国内中小企业主要资金来源中，经营期限为1年以内的企业资金来自于国内银行贷款的近乎没有，只有经营期限超过2年以上的才有可能，但也属于少数。

外国银行贷款是指新创企业向在中国经营的外国银行进行贷款。2006年后，我国允许在国内经营的外国银行开展人民币业务，所以新创企业可以向在国内经营的外国银行申请贷款。

4.向外国商业银行贷款的特点是：

一、外国商业银行通常不限贷款用途，不限贷款金额，不限贷款的币种；

二、外国商业银行贷款利率通常稍高；

三、外国商业银行贷款通常更看重是借款人信誉。国内很多经营者认为向外国银行申请贷款是一件很神秘的事，但如果新创企业是一家按照国际通行标准设立的高新技术企业，有符合国际标准的公司治理构架，有良好的信用记录，这种融资方式也值得尝试。

融资租赁（Financial Leasing）又叫设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁（Modern Leasing），是指出租人（通常是融资租赁公司 ）根据承租人（即融资人）提出的对租赁物件的特定要求来选择特定的供货人，出资向供货人购买事先选定的租赁物件后出租给承租人使用，承租人在租赁期限内分期向出租人支付租金并拥有租赁物件的使用权，租赁物件在租赁期期满后所有权归承租人的一种融资方式。融资租赁和传统经营租赁的本质区别是传统经营租赁以承租人使用租赁物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。

融资租赁是自20世纪50年代产生于美国的一种新型融资方式，在20世纪60～70年代迅速在全世界发展起来，已成为当今企业融资购买或更新大型设备的主要融资手段之一。国内最早是1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式，1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立；到2012年底，国内注册的融资租赁公司约560家，年度租赁合同金额约15500亿人民币。如果新创企业经营中非常依赖于某项大型设备，那么融资租赁也是可以考虑的融资方式之一。

（三） 其他模式

新创企业融资的第三类是内部融资和贸易融资。内部融资和贸易融资模式主要包括留存盈余、资产管理、票据贴现、资产典当、商业信用、国际贸易、补偿贸易等方式，其中比较适合新创企业的有留存盈余、商业信用等。

留存盈余就是指企业用缴纳所得税后形成的、所有权属于股东的未分派利润再次投入企业自身经营的一种内部融资行为。

1.留存盈余的优点有：

一、无筹资费用、成本低；

二、系企业内部关系，直接简单；

三、能增强企业信誉和举债能力，具有权益资本优点；

四、股东能得到税赋利益。但留存盈余的缺点有：

（1）、部分股东会处于自身利益考量限制保留盈余的数额；

（2）、留存盈余数量过大会影响股东持股意愿，若是上市公司则会影响股价。

商业信用融资是企业在实际经营的商业交易过程中，交易双方通过延期付款或延期交货的模式，形成双方认可的商业信用管理来达到实质筹措资金的目的。商业信用融资在实践中最常见的模式有应付账款融资、预付账款融资和商业票据融资三种；商业信用融资实质的资金来源，也就是和企业有交易的上游或下游合作伙伴。

2.商业信用融资的优点有：

（1）、方便快捷，这种方式与商业交易同时进行，属于交易双方协议性融资，不用作非常正规的制度安排；

（2）、金额、期限等没有限制；

（3）、通常和交易折扣相关联，但若企业不放弃折扣就不会发生资金成本；

（4）、可多次延续。

3.商业信用融资的缺点有：

（1）、通常期限较，且企业若享有现金折扣则期限更短；

（2）、融资数量有限；

（3）、若放弃现金折扣后计算，融资成本极高。

（四）项目融资和政策融资

新创企业融资的第四类是项目融资和政策融资。项目融资和政策融资模式主要包括项目包装融资、高新技术融资、BOT项目融资、IFC国际融资、专项资金融资、产业政策融资等，这一类中由于条件比较严苛，对大多数新创企业都不太适合，就不详细介绍了。

综上所述，新创企业融资方式大致有四个方向，股权融资、债券融资、其他方式融资中包含的内部融资和贸易融资，以及项目融资和政策融资，这四个方向中也有细分。但没有万全之策，无论是哪一种方式都有其各自的利弊，所以新创企业在融资时还应该谨慎斟酌。

·在我国上市公司法人能否持股
      在我国上市公司法人能否持股实际上基本我国的公司法，或者是金融界的一些专业的知识也好，基本上都是创办公司的企业家才比较关心。普通公民可能始终都觉得事不关己，高高挂起，但是作为股民来说，肯定是非常关注上市公司的股票发行的。而且有一部分公民实际上对于在我国上市公司法人能否持股是非常好奇...

·解散公司法律规定条件有哪些
      解散公司法律规定条件有哪些？ 我国公司的成立和解散在法律上都是有严格规定的，公司的活动都要在法律许可的范围内进行，公司法就是规定公司各类活动的法律规范的总称。我国设立公司法的意义在于鼓励投资和强化公司的行为自制。在解散公司法律规定条件有哪些？ 一、解散公司法律规定条件有哪些？ ...

·新公司法司法解释二关于解散公司的规定是什么?
      新公司法司法解释二关于解散公司的规定是什么？根据公司法的规定，每个公司的股东就是公司的出资人、也是公司的所有者，股东会或股东大会就是公司的最高权力机构，但在一般情况下，公司的经营方针和计划、组织机构和人员等由董事会、总经理等高管商议决定，股东会并不参与决策，只有当公司出现生死存亡...

·子公司和分公司有什么区别？
      子公司和分公司有什么区别？ 一、子公司和分公司的区别都有哪些 (1)划分依据不同子公司之间是控制与从属关系，分公司之间是相对于总公司而言的。 (2)法人地位不同子公司是独立法人地位，分公司不具有法人资格。 (3)责任不同子公司各自负责债务关系，分公司由总公司负责债务关系。...

·隐名股东公司管理权可以享有吗？
      隐名股东公司管理权可以享有吗?隐名股东一般是不可以参与企业管理的，而且连股东会的决议也是不能进行参加的，但是可以委托他人进行参与管理，在选择做稳名股东的时候就要和代持者协商好所有条款，在代持股权的期间，公司的一切动向自己都必须要有知情权，让自己的合法利益不受到损害。根据《最高人民...

·钢铁企业改制需要重视的内容有哪些
      钢铁企业改制需要重视的内容有哪些？ 众所周知，近期钢铁企业很不景气，很多钢铁企业面临着倒闭的危机，由于国内的钢铁企业整体呈现低迷逐渐状态，出口量变多，国内对钢铁企业的需求大，导致国内产量明显降低，长此以往当然会直接影响国家的经济的发展，因此必须有政策来应付，钢铁企业改制有助于钢...

·新公司法法人代表变更流程怎么走？
      新公司法法人代表变更流程怎么走？ 新公司法法人代表变更流程怎么走？ 1、变更流程 1.带齐资料到公司注册地所管辖的工商部门办理执照变更，受理后5-10个工作日后领取新法人代表的执照 2.带齐资料到质量监督管理局办理企业组织机构代码证变更，受理后2-3个工作日后领取 3....

·公司章程修正案需要原股东盖章吗
      公司章程修正案需要原股东盖章吗公司名称没有变更当然是原公司的公章，是章程修正案法人签字就可以了。法人股东可由法定代表人出席并签字或盖法定代表人私印，也可由法人股东授权的其他人出席并签署决议。(1)按照股东权的内容，可以分为自益权和共益权。这是最基本的分类。自益权是指股东以自己的利...

·公司不注销有什么后果
      公司不注销有什么后果 一、不注销有什么后果 1、所欠税一直存在; 2、产生滞纳金; 3、影响法人、股东贷款、出国、　坐高铁等; 4、限制公司法人及高管在其他企业的税务事项; 5、没有年检，纳入经营异常企业; 6、法定代表人被列入为黑名单; 7、法人三年内不允许再担...

·挂靠公司扣多少费用比较合理
      挂靠公司扣多少费用比较合理挂靠公司扣多少费用比较合理（1）总的原则:根据《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》（08修订版）第十一条的规定，“单位以承包、承租、挂靠方式经营的，承包人、承租人、挂靠人（以下统称承包人）发生应税行为，承包人以发包人、出租人、被挂靠人（以下统称发包人...

·有限责任公司设立程序是什么？
      有限责任公司设立程序是什么？公司可以分为有限责任公司与股份有限公司，如果有人想要建立有限公司首先要了解的就是关于有限责任公司的设立程序。那你知道有限公司的设立程序是怎样的吗？现在将在下面的文章中为您具体介绍相关内容。 有限责任公司的设立程序包括七个环节。 (1)签订发起人协议。发...